港股新经济公司集体调整 机构看好长期投资价值

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2021-05-18

【】  5月12日,此前遭遇“重创”的港股新经济公司迎来普涨。 截至当日收盘,小米集团-W,阿里巴巴-SW、哔哩哔哩-SW涨超6%,京东集团-SW涨超5%,美团-W、腾讯控股涨逾2%。 不过,从3月初至今,多家港股新经济公司大幅下跌,不少重仓持有的基金也因此受到影响。

对于本轮港股新经济公司的集体调整,机构指出,部分标的高估值需要消化,但其中仍有被“错杀”的品种,中长期上行前景依然积极。

  港股新经济公司近期面临“寒潮”。 《经济参考报》记者根据同花顺数据统计,3月初至今,美团-W跌超25%,京东集团-SW跌超20%,腾讯控股跌近10%,哔哩哔哩-SW、阿里巴巴-SW跌超3%。 美团-W股价自2月18日的高点460港元一路震荡下行,目前近乎腰斩,腾讯控股此前也经历了六连跌。   值得注意的是,不少公募基金重仓持有了上述港股新经济标的。 同花顺数据显示,截至今年一季度末,腾讯控股以亿元的持股总市值位居公募重仓股总市值第三位,获得500只基金重仓。 张坤管理的易方达蓝筹精选混合为其第一大重仓公募基金,持股数量达到1610万股;谢治宇管理的兴全合宜灵活配置持股数量为446万股,位居第二。

美团-W获公募持股总市值为亿元,位列第14,共有193只基金重仓持有,其中不乏张坤、王宗合、刘彦春等明星基金经理。

新经济公司“巨震”下,不少基金净值表现受到影响。

同花顺数据显示,截至5月11日,5月以来易方达蓝筹精选混合净值下跌超过5%,兴全合宜灵活配置净值跌超%。   有业内人士指出,对于本轮新经济资产大幅调整的态度应该区别对待,其中被错杀的品种值得深度挖掘,仍然看好港股中一些稀缺资产的长期投资价值,短期回调并不会改变其长期价值。

而公募基金抱团买入的投资方式有助涨助跌的作用,会导致个股的波动加大。

  不过,长期来看,机构依然看好港股新经济公司。

中金公司研报指出,外部扰动难免会影响港股市场的短期表现,不过,决定其长期趋势的基本因素未受到影响,例如增长前景的持续改善和积极的流动性环境。

短期内港股市场有可能或需要时间消化近期波动,但中长期上行前景依然积极。   天风证券表示,科技股在经历短期调整后或迎来机遇。

2021年春节后,全球经济复苏使得周期性行业崛起,分流了科技板块资金,并且美债收益率上行,市场通胀预期上升,在此背景下,处于高估值状态下的科技股对美国国债利率变化较为敏感,经历了一轮较大幅度的回调。 然而回顾历史,美债收益率上行与恒生科技指数收益率之间并不总是表现出反向关系,且恒生科技指数具有明显的高收益、高波动特征,港股科技股的高估值在经历了一轮较大回撤之后得以消化。   值得注意的是,目前港股新经济和传统经济仓位切换明显。 据天风证券统计,资讯科技业港股通持仓市值超越金融业成为首位。 4月末港股通总持仓市值约26681亿港元,其中资讯科技业超越金融业跃居第一,持仓市值7418亿港元,占比%;第二为金融业,持仓市值6899亿港元,占比%;第三为非必需性消费,持仓市值3273亿港元,占比%。